上周建筑原材料、家庭日用品、鐵路運輸、多種公用事業、家用工具、電力、石油加工和分銷、建筑與農用機械、鋼鐵和網絡設備位居行業排行前十名，表明這些板塊個股市場表現處于相對強勢。同時發現，三個月來銀行、鋼鐵、紡織品等周期性行業排名明顯攀升，表明之前備受冷落的周期性板塊再獲市場青睞。

    一個月來建筑原材料排名高居前十名，上周排名第1名。前周開始，江蘇部分地區企業已經開始因限電停產，由于限電未有具體的細節公布，所以無法估計影響產量情況。另據了解，蘇南企業已打算將水泥價格上調20—30元/噸，目標價格升至500元/噸，估計本周開始執行。此外，新疆1-4月全疆水泥產量515.51萬噸，同比增長45.77%。新疆水泥行業1—4月實現工業增加值9.14億元，同比增長62.37%；完成工業銷售總產值20.37億元，同比增長56.86%。華泰聯合證券認為，最近水泥板塊回調較多，市場可能擔心房地產、基建等固定資產投資增速超預期下滑拖累水泥需求。但在下半年保障房大量開工的情況下，全年水泥需求不會出現顯著減弱，而限電導致的供給端收縮能使水泥的價格穩定在目前的高位，甚至繼續上漲，行業依然處于高景氣狀態。即使在未來1－2個月出現比較困難的局面：商品房投資超預期大幅下滑，保障房建設尚未大規模開工，從而導致水泥需求“青黃不接”，出現階段性疲弱，也是暫時性的，因為今年1000萬套保障房開工是政治任務，一定會完成，后續水泥需求會復蘇。維持對水泥行業的“增持”評級，依然最看好新疆和華東、華中等有可能限電地區以及東北地區復制華東協同模式令價格出現恢復性上漲的水泥股。

    來源：上海證券報